缘辉旺盾网 消息，10 月 24 日，本周全球市场聚焦美伊冲突升级、AI 资本开支与融资风险，以及美国中期选举。宏观热点回顾如下：

特朗普威胁再袭伊朗，中东局势升级风险升温

特朗普表示，不排除再次发动小规模「史诗狂怒行动」，同时称战争可能很快结束，并声称美国可以夺取伊朗全部石油。美国情报备忘录警告，伊朗针对美国海外官员的暗杀阴谋已进入高级阶段。伊朗则警告，若美以恢复袭击，报复可能扩大至海湾地区美军基地、能源设施及海底通信电缆。

Meta 现金流转负，AI 烧钱引发美股抛售

Meta 第三季度营收同比增长 26% 至 646 亿美元，但自由现金流转为负 21.2 亿美元，为十多年来首次出现季度现金消耗。公司将 2026 年资本开支指引调整至 1350 亿至 1450 亿美元。财报公布后，Meta 股价一度下跌 8%，英伟达、CoreWeave 等 AI 相关股票同步承压，投资者开始重新审视 AI 基础设施投入的回报周期与融资成本。

SpaceX 营收暴增 161%，与特斯拉合并预期升温

SpaceX 第三季度营收达到 146 亿美元，同比增长 161%，净利润 44 亿美元，其中 AI 基础设施业务收入约 75.6 亿美元，成为公司最大业务板块。公司预计 2027 年第一季度营收将达到 330 亿至 370 亿美元。与此同时，SpaceX 与特斯拉据称已成立特别委员会研究合并方案，潜在交易规模约 3.5 万亿美元。马斯克公开表示合并具有多项优势，但关联交易、股东审查及公司治理仍是主要障碍。

特朗普加大中期选举投入，经济支持率降至 34%

特朗普阵营通过农业援助、医保退款等政策争取选民，并加大对共和党候选人的资金投入。MAGA Inc. 自 9 月以来已为共和党候选人投入近 2.77 亿美元。CNBC 调查显示，特朗普经济政策认可率降至 34%，65% 的受访者表示不认可，生活成本仍是选民的主要担忧。共和党候选人面临既要借助特朗普动员基本盘、又要与部分争议政策保持距离的两难局面。

Anthropic 冲刺 IPO，算力承诺可能高达 7500 亿美元

据 IPO 招股书草案，Anthropic 今年上半年收入约 163 亿美元，远高于去年同期的 11 亿美元，但同期计算及基础设施支出接近 90 亿美元。公司已承担约 4500 亿美元、期限为七至十年的云计算合同，未来基础设施承诺总额超过 6000 亿美元，若谈判中的项目全部落地，可能达到约 7500 亿美元。高速增长与巨额算力投入并存，使其 IPO 成为市场检验 AI 商业模式和资本回报率的重要案例。

AI 泡沫争论升温，对冲基金加速减持科技股

城堡证券创始人警告，当前 AI 市场可能正处于泡沫之中；高盛指出，对冲基金正以至少十年来最快的速度减持科技股。另一方面，摩根士丹利认为美股回调可能接近尾声，摩根大通则表示，若债券收益率企稳，将对股市形成支撑。AI 长期需求仍受到看好，但投资者正从追逐增长转向关注现金流、债务成本与资本回报。

本周市场的核心变化是：地缘政治风险推高能源价格，AI 资本开支与融资压力则削弱科技股风险偏好。在美伊局势、美国中期选举及 AI 企业融资进展尚未明朗之前，原油、债券收益率与大型科技股财报仍将是影响全球市场的重要变量。